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蒙城佳仕龍機械制造有限公司

機械制造:聚焦行業高送轉主題機會

作者:蒙城佳仕龍機械制造有限公司 瀏覽: 發表時間:2022-01-18 14:45:06

受1月份信貸規模增速大幅超預期及人民幣貶值預期下降等宏觀因素影響,上周大盤走勢呈現上升趨勢,期間滬深300(2926.51,-183.040,-5.89%)指數上漲2.96%;同期漲跌幅排名前三的行業分別是建筑建材、電子、國防軍工行業,分別上漲8.27%、8.16%、7.89%。同期機械行業指數上漲5.84%,其中:儀器儀表上漲9.30%、紡織服裝機械上漲7.80%、機床設備上漲7.28%、船舶制造上漲7.13%、工程機械上漲7.05%。從估值角度來看,機械行業動態市盈率小幅上行。當前機械行業P/E(TTM)為49.05倍,與滬深300的估值之比為3.55,較一年來的均值呈現收斂狀態,具有較高的安全邊際。

  本周行業觀點更新:受到近期高送轉主題投資的帶動,我們在上周周報中重點推薦的寶德股份(44.40,-4.930,-9.99%)及先導智能(102.96,-11.250,-9.85%)在行業中漲幅居前,分別為27.29%及33.20%。近期央行等八部委印發的《關于金融支持工業穩增長調結構增效益的若干意見》為工業供給側結構性改革提供了必要的金融支持。兩會前后將是制造業轉型支持政策密集出臺的時間窗口,高端制造轉型及新能源(1373.07,-126.740,-8.45%)等戰略新興產業有望率先受益,我們依舊維持行業的“推薦”評級。

  重要行業信息點評:(1)鐵總獲得高鐵動車票價的自行定價權,緩解高負債率同時利好鐵路基建和下游裝備行業。我們預期鐵總會通過熱門線路票價上漲或偏遠區域票價下調的方式提高上座率改善長期虧損的現狀。負債率高企一直是制約鐵路大規?;ǖ闹匾蛩?。

  鐵路運營市場化定價機制將有效降低其高負債率緩解未來鐵路基建的融資問題,進而帶動下游鐵路裝備的行業需求。建議重點關注:華伍股份(10.00,-1.110,-9.99%)、永貴電器(23.85,-2.650,-10.00%)、康尼機電(19.98,-2.220,-10.00%)。(2)亞馬遜公司宣布2019年后停止對現有Kiva客戶的支持,倉儲機器人(48.53,-5.380,-9.98%)迎來催化行情。亞馬遜通過在倉儲中心配置Kiva機器人降低物流成本,未來Kiva機器人私有化將導致零售公司探尋其它自動化倉儲技術,下游的剛性需求也會迫使產業加大資本投入,行業景氣度有望顯著上行。(3)公司年報進入密集披露期,建議關注高送轉事件驅動投資機會。盡管上市公司資本公積金轉增股本對整體盈利能力及股東權利無實質影響,但在公布通過高送轉預案的30個交易日內通??梢垣@得超額收益。我們建議重點關注行業發布年報較早并通過高送轉預案、市值相對較低、未來業績增速確定性強的優質個股,如:寶德股份,先導智能等。

  重點公司推薦:本周組合推薦標的維持不變;建議關注:寶德股份、天奇股份(14.74,-1.640,-10.01%)、華伍股份

  【寶德股份】“鉆采+租賃+環?!比髽I務協同發展,未來有望進入石油污水處理行業打開成長空間,引入中值資本助力公司未來的外延擴張。公司小市值業績高增速具有持續性、市值大比例送轉大股東承諾半年內不減持、前期股價超跌、公司從傳統制造業向高端制造轉型、未來業績向上拐點確立;

  【天奇股份】汽車物流自動化設備行業***,通過行業并購布局千億規模汽車拆解市場(對標公司:美國LKQ市值約80億美元)。此外,公司通過與Swisslog、中元、深基地等簽訂戰略合作協議積極布局自動化倉儲是公司未來核心看點;

  【華伍股份】業績增長穩定市值較低,轉型業務市場預期不充分具有看點。大股東和員工持股計劃全額認購三年期定增,員工股權激勵授予近期完成,公司訴求趨于一致,給予“買入”評級。


蒙城佳仕龍機械制造有限公司©版權所有 備案號:皖ICP1700434號
安徽省蒙城縣經濟開發區夢蝶路與王冠路交叉口 電話:0558-7800120
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